“新基建”的《三大纪律八项注意》 —— 数字经济新型基础设施系列研讨会第十次会议成功举办

3月5日晚，数字治理及数字经济研究中心，召开了“数字经济新型基础设施”系列研讨会第十次会议。本次会议围绕3月4日中共中央政治局常务委员会会议提出的“要加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度”为核心内容，以“新基建”、“新机遇”“、”“新挑战”为主题，召开了专题视频讨论会。金融、产业、学术等领域的多位专家发表并共同探讨了“新基建”发展前景、投资方向，以及疫后宏观经济、微观主体走势等热点问题。

1、稳增长：稳定经济增长，稳妥有序抓好复工复产，有效推动基础设施投资，实现高质量发展，扩大城市圈的经济辐射能力以及提升城市治理水平，完善供给侧结构性改革，针对传统基建进行补短板；

2、促创新：加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设，发力于高精尖新型基础设施建设，实现“新旧”动能转换。全面释放技术红利与数字红利，稳定全球供应链、资金链、价值链。

3、勿盲从：在国外疫情影响高度不确定下，经济发展走势，要进一步评估，目前仍要坚持复产复工、恢复信心的底线管控为主。新基建、新领域的项目包和库存库是否够用要重点考虑，没有前期储备，马上见效不现实，政府投资项目的制约性会进一步加强，需冷静判断谨慎思考。

1、 数字红利：新基建数据量将呈爆炸性增长，数字经济将全面领先，数字红利将全面体现。5G的催生下，将推动卫星互联网、云计算、智能车联网产业、智能工厂领域、数字政府治理、智能金融、互联网医疗（OTC）、互联网教育等行业将全面爆发。数字经济将真正实现万物互联。

2、 发展体系：一带一路相关国家会纳入到数字经济发展体系中，头部科技公司的估值与市值将于国际接轨。细分领域将出现“小华为”。

3、 数字信息化：数字化信息将作为产业发展重要的生产要素，将呈现从数据智能到智能决策的转换。以农业为代表的传统产业将进行颠覆性改变。

4、 科技商业化：科技商业化将带来有效的经济增长及新活力的出现。新基建的推进，在金融行业等领域将迎来巨大的科技商业化变革浪潮。

5、 线上服务化：服务器领域将进入全新复苏的周期，云SAAS服务的需求将持续上升。软件云化是趋势：云办公、云视频、云教育、云医疗等有很大市场机会。

6、 成本趋势：云化的过程，是降低成本的过程。IDC基础设施建设层面融资成本如能大幅下降，云计算速度将大幅提升。批发向零售转型的公司，将拥有定价权，将出现大型零售型IDC公司。

7、 信用信心：复产复工恢复信心，是经济稳增长的前提。钱流向新老基建过程的程度，银行是否愿意贷款给中小微企业，信用信心起决定性作用。

8、 可持续发展：中小微企业的顺畅发展前提，加快数字化、科技化、精细化转型仍是关键。规模第一、成本领先、质量效益为上的总方向不能变。

中关村大数据产业联盟秘书长 赵国栋

近年来，国家召开多次相关会议，表明了我国发展数字经济的信心、决心。目前承接的国家发改委“数字经济新型基础设施”课题，与会议精神高度契合。通过近半年共9次的系列研讨会，初步确定了数字经济的基础设施框架，并明确了8个重点立项方向：数联网（数据互联互通）、网络（基于区块链的数据存储网络）、数据中心（边缘计算中心、节点计算中心）、数据资产交易中心、一体化的产业生态平台、数字孪生、数字治理的框架体系（数据治理模型）、算力中心。

北京互联网金融协会研究院院长 易欢欢

1、   疫后阶段，大规模的经济刺激会出现，多省公布了总投资规模接近34万亿元的2020年重点项目投资计划。传统“铁公机”向新基建转变毋庸置疑。每年3-5万亿的投入，边际效应将体现。投资的驱动，将促进中远期的消费提升，以此带动数字经济的输出；

2、   新基建上马，数据量将呈爆炸性增长。5G的催生下，将推动“卫星互联网”产业的发展，数据量每年将以2倍以上增长，将成为新基建发展成效的重要评估指标；关键节点的数据量将暴增，核心数字基础设施密度大、潜在价值高，将远远超过房地产等传统领域；

3、   现在是实体经济与数字经济的全方位的融合阶段，5G的推动，将更为关注商业模式、商业应用，将全面带动硬件产业的沸腾，以及软件、媒体、政府等toC、toB、toG业务及服务的发展，数字经济将真正实现万物互联；

4、   数字经济将全面领先，数字红利将全面体现，软硬件及服务全面升级。万亿级的产业，云计算（目前1000亿），5-10期间，将达到1-2万亿的规模；智能车联网产业（目前400多亿），也是4万亿体量预估；智能工厂领域，将实现安全可控有效的工业互联网体系；数字政府治理，智能金融、互联网医疗（OTC）、互联网教育等行业也将全面发展；

5、   相比目前全球头部公司的市值，中国企业仍较小。数字经济时代，一带一路相关国家会纳入数字经济发展体系中，头部科技公司的估值与市值将于国际接轨。细分领域将出现“小华为”；

6、   一级市场将带动产业活力，资产将进行重新配置、技术红利时机已到。十倍数十倍的机会将出现。

天风证券副所长 吴立

1、   数字化信息将作为数字农业重要的生产要素，将呈现从数据智能到智能决策的转换；

2、   中国农业发展的痛点诸多，5G、数字中心等新型基础设施将对产业进行颠覆性改变。农业数字化机会非常多，涉及效率、品质、智能化等领域。数字经济时代，全球同步起跑，与国外相比，没有特别大的差距。涉足农业数字化领域的企业，将充分应用5G等新基建，促成传统农业向数字农业的转变。

国海证券首席宏观债券分析师 靳毅

1、   新一轮新兴科技商业化浪潮的即将开启；

2、   30年前的美国，由于中东战争等因素，导致经济衰退；上世纪80年代，挽救了颓势，凯恩斯主义退出舞台。里根经济学走向台前（小政府大市场），实施供给侧改革（产能出清），移动通讯技术、生物医院等科技产业进入商业化高速发展周期。重要原因：投资拉动已不可靠；

3、   今天的中国与美国很相似，政府拉动导致债务规模过大（250%左右），08年以后，中国经济开始以投资拉动为主（地方政府融资平台、房地产公司），带动了60%的相关产业链。同时也体现出债务过大的问题。传统的投资拉动方式很难维系中国经济的发展；

4、   投资（已经延续了10年，出现负增长情况，债务过大）、消费（先迎来科技周期，才能推动消费增长）、净出口（全球衰退的过程中，很难拉动增长）；

5、   科技商业化才能带来有效的经济增长及新活力的出现。新基建的推进，必须做，不得不做，大势所趋。2020是新时代的开端，金融行业等领域将迎来巨大的科技商业化变革浪潮。

国泰君安通信行业首席分析师 马天诣

1、   一体两翼发展态势，一体为云计算，两翼为相关基础设施

2、   对比国际，国外IDC整体设施建设资本开支较多，国内的云支出只达到国际的1/8。目前是提的多，用得少。其中云化部署以互联网公司为主，金融公司为辅。目前国外运营商正在剥离云计算业务，速度响应要求非常高；

3、   云化的过程，是降低成本的过程。未来做商业地产的公司介入新基建，可能会出现万亿规模市场

4、   从未来行业竞争格局来看，IDC基础设施建设层面融资成本大幅下降的话，云计算速度将大幅提升。批发向零售转型的公司，将拥有定价权，将出现大型零售型IDC公司；以云视频产业为例，之前成本太高，云计算快速发展，将使视频会议成本大幅降低。远程办公行业的发展，将改变用户行为习惯。视频会议将向大众化转变。远程教育、远程医疗将大规模普及。调研发现，不但没有耽误工作，反而提升工作效率；

5、   疫情阶段，以阿里钉钉为代表的巨头进入，目前看是最受益的公司，腾讯会议，代替了企业微信。未来会出现1-2家千亿市值的公司。视频会议体现的是偏社交的属性。高清摄像头、同屏协作、声音影像、背景虚化等细节处理将非常关键，将带来将带来更加巨大的机会改变。协作领域，目前出现了以华为Cloudlink为代表的产品。配合巨头做行业的解决方案为主的公司将出现机会，协作领域的应用要慎重。

长江证券计算机行业首席分析师 凌润东

1、   从计算机行业发展的角度看新基建。疫情期间，基础层（IAAS）催生了云SAAS服务的需求增加。服务器领域将进入新复苏的周期，从海外看，云资本开支正在增加，国内SAAS级的云服务量也将快速增加。中长期看国内市场，用户习惯改变的话，新基建的云基础设施服务领域很有前景。5G背景下，SAAS级云服务需求将持续上升，参照韩国经验，将出现个人每月将增加20-30G的流量，该领域投资机会正在加大；

2、   IDC能耗指标因素需考虑进来，政策如能放开，将是利好。3、4线城市需求决定建设，4、5线城市供给决定建设；

3、   服务器出货量将扩大，以华为昆腾920芯片为代表的生态级合作伙伴，国内可能会出现巨大的需求；

4、   应用层是新基建的重要领域，软件云化：云办公（文档协作需求旺盛，客户增长付费比例增加的话收入将大幅增长）、云视频、云教育、云医疗等；另外在数据采集系统领域、网络安全信息等领域均有很大的机会；

中国人民大学商学院院长 毛基业

1、   从企业的角度看，核心能力的构建很关键。疫情加大放大了企业的压力，企业不能误判形势，加快数字化、科技化、精细化转型仍是关键。规模第一、成本领先、质量效益为上的总方向不变。